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中线寻找逻辑更长的板块

来源:《证券市场红周刊》 编辑:沐恩 时间:2019-12-03

短期指数僵局难打破

主持人:本周指数依旧不温不火,还是属于你之前说的范畴内。

袁月:是的,无论是周初的上涨,还是之后的下跌,沪指的量能均稳定在1500亿左右,还是存量资金在博弈。这就会造成调整之后会有反弹,但上涨遇到压力则会回落,看似该强不强、该弱不弱,实则是弱势震荡的格局没有改变。短期还是会维持2900点附近震荡,下方支撑在2870点附近,上方小压力就在2930点,再往上就是2960点附近的缺口,只要沪指维持目前的量能,震荡区间就在这个范围内,僵局的打破还是需要事件性刺激。

主持人:对于板块个股来说,轮动和分化还在继续,这也是上周你重点强调的。

袁月:没错,指数看似没涨没跌,但板块间还算有序轮动,个股分化更加明显。就板块来说,消费、科技、猪肉、新能源汽车等几大方向都有表现的机会,但持续性又都不强,最多上涨两天就会迎来调整。所以还是要低吸为主,适合短期有能力做波段的投资者。

个股分化在不同资金上也有体现。短期游资主导的区块链虽然盘中也有拉升,但持续性可以忽略,这也是因为概念炒作时间较长,前一波参与炒作的资金已经完全退出。耳机概念相对来说炒作时间较短,但也属于短线炒作的中后期,所以下周可能也会出现本周区块链的走势,注意别盲目追涨。云游戏概念是短期游资相对活跃的板块,下周还会有表现机会,但也是个股行情。

相对于游资,机构主导的业绩白马股也有很多一直走趋势不断创新高的,典型的就是医药板块,这个方向也说了很多次了,集中在不受医保控费的品种,类似上半年的白酒板块。目前从估值来看,除了几只近期明显加速的个股估值明显偏高以外,其他主流品种估值虽然不算便宜,但至少也没高估的离谱,技术上在没有破趋势之前,持有还是没问题的。

寻找云游戏的中线机会

主持人:云游戏概念本周横空出世,但炒作力度还是不强!

袁月:其实也不算横空出世,之前市场已经有过相关的消息,只是反应不大,所以关注的人并不多,本周二板块出现20只个股涨停,在热点缺失的情况下,关注度明显提升。其实还是回到之前说的,目前还是概念炒作,主要是游资发动的,涨停的多是游戏股,连板个股的特点股价主要是低位、低价、超跌,与基本面有没有支撑和最终受不受益关系不大,短线走势完全看资金情绪。

主持人:那除了短期炒作,中线这个概念有没有机会?

袁月:对于云游戏来说,主要是形式发生了变化,是以云计算为基础的游戏方式,所有游戏都在服务器端运行,并将渲染完毕后的游戏画面压缩后通过网络传送给用户。用户的游戏设备不需要高端处理器和显卡,只需要基本的视频解压能力就可以了,这是与传统游戏的主要区别。所以大家应该明白关键点除了游戏开发,还需要平台、云计算、5G、服务器等支持。

就游戏开发来说,将来一定会有爆款游戏出现,但不是每款游戏都会成为爆款,换言之也不是每家公司都能有爆款,这就類似之前的电影,有些公司会因爆款电影导致短期业绩爆发股价上涨。但中长期来看,这种业绩的增长并不可持续,股价走势也是震荡向下。对于游戏股来说,虽然不完全一样,但商业模式有相似之处,区别在于游戏股龙头优势明显,主要就是腾讯和网易,那对于A股上市公司来说,中长期谁能受益还需要观察,并且做到长期受益更难。

相较而言,云游戏平台主要是集成游戏内容,完成游戏的分发,最后根据收入来分成盈利,这种商业模式比游戏开发更具优势。而对于5G和云计算来说,逻辑则会更长,因为不仅仅是与云游戏有关。

5G概念不用多说,接下来的炒作方向依旧以应用端为主。而云计算应用的范围也比较广,对比美股的相关公司,A股的公司无论从发展空间还是市值上都有很大差距,当然基本面也是有差距的,但这并不妨碍该板块未来几年的逻辑。就A股上市公司来说主要就是云转型的公司和IDC企业,这里说的还是有基本面支撑的,比如已经有稳定收入或者开始形成盈利模式的,而不是纯概念。

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